CONTRAINTES D’ACCES AU FINANCEMENT DES TPME AU MAROC: UNE ETUDE EMPIRIQUE BASEE SUR UNE APPROCHE MIXTE

ZAKARIA Aymane Doctorant Université Chouaib Doukkali, El jadida

ZAMOURI Leila Enseignante Chercheure Université Chouaib Doukkali, El jadida

Résumé

L’accès au financement constitue l’un des principaux obstacles au développement de l’entrepreneuriat des très petites, petites et moyennes entreprises (TPME) au Maroc. Malgré la mise en place de dispositifs financiers et de programmes publics dédiés, une part importante des TPME demeure exclue du financement formel. Cet article analyse empiriquement les déterminants de l’accès au financement des TPME marocaines en mettant en évidence les contraintes structurelles, institutionnelles et organisationnelles auxquelles elles sont confrontées. La méthodologie repose sur une approche mixte combinant une enquête quantitative menée auprès de TPME opérant dans différents secteurs d’activité et une analyse qualitative fondée sur des entretiens semi-directifs avec des dirigeants d’entreprises. Les données quantitatives ont été traitées à l’aide du logiciel SPSS à travers des statistiques descriptives, des tests bivariés et une régression logistique, tandis que les données qualitatives ont été analysées par codage thématique à l’aide du logiciel NVivo. Les résultats montrent que la formalisation, la disponibilité de garanties réelles et la relation avec les institutions financières constituent des déterminants majeurs de l’accès au financement bancaire. En revanche, les mécanismes de garantie publique et la microfinance améliorent l’accès au financement de manière partielle, sans permettre de lever entièrement l’exclusion financière des très petites entreprises. Ces résultats confirment la validité de la majorité des hypothèses formulées et soulignent la nécessité d’adapter les politiques publiques et les pratiques bancaires aux spécificités des TPME marocaines..

Mots-clés : TPME, accès au financement, entrepreneuriat, Inclusion financière, Maroc.

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CONSTRAINTS ON ACCESS TO FINANCING FOR SMALL AND MEDIUM-SIZED ENTERPRISES IN MOROCCO: AN EMPIRICAL STUDY BASED ON A MIXED APPROACH

ZAKARIA Aymane PhD Student Chouaib Doukkali University, El jadida, Morocco

ZAMOURI Leila University Lecturer and Researcher Chouaib Doukkali University, El jadida, Morocco

ABSTRACT

Access to finance remains one of the main obstacles to the development of entrepreneurship among very small, small and medium-sized enterprises (VSMEs) in Morocco. Despite the implementation of several financial instruments and public support programs, a significant share of VSMEs continues to be excluded from formal financing. This article provides an empirical analysis of the determinants of access to finance for Moroccan VSMEs, with particular attention to structural, institutional, and organizational constraints. The study adopts a mixed-methods approach combining a quantitative survey conducted among Moroccan VSMEs operating in different sectors and a qualitative analysis based on semi-structured interviews with business owners. Quantitative data were analyzed using SPSS through descriptive statistics, bivariate tests, and logistic regression, while qualitative data were examined using thematic analysis with NVivo software. The results indicate that firm formalization, the availability of collateral, and relationships with financial institutions play a decisive role in access to bank financing. Public guarantee schemes and microfinance contribute to improving access to finance, but only partially, as they do not fully address the financial exclusion of very small enterprises. Overall, the findings support most of the proposed hypotheses and highlight the need to adapt public policies and banking practices to the specific characteristics of Moroccan VSMEs.

Keywords: VSMEs, access to finance, entrepreneurship, financial inclusion, Morocco.

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